SMC Global Securities NCD बनाम Chemmanur Credits NCD – 2025 में कौन बेहतर निवेश विकल्प है

by Research cover desk

 भारत में निवेशकों के बीच Non-Convertible Debentures (NCD) की लोकप्रियता लगातार बढ़ रही है। बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) पर घटते ब्याज दरों के बीच, निवेशक ऐसे विकल्प खोज रहे हैं जहाँ उन्हें उच्च ब्याज के साथ सुरक्षा भी मिले। इसी श्रेणी में दो नाम इन दिनों चर्चा में हैं —

SMC Global Securities Limited NCD और Chemmanur Credits and Investments Limited NCD।

NCD investments showing steady financial growth.

 

इस लेख में हम इन दोनों कंपनियों के NCD इश्यू की विस्तार से तुलना करेंगे — ताकि आप तय कर सकें कि आपके निवेश के लिए कौन-सा विकल्प सही रहेगा।

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1. सबसे पहले जानें — NCD क्या होता है?

NCD (Non-Convertible Debenture) एक तरह का ऋण साधन (Debt Instrument) होता है। जब कोई कंपनी पूंजी जुटाना चाहती है तो वह निवेशकों को NCD जारी करती है। निवेशक कंपनी को एक निश्चित अवधि के लिए पैसा देते हैं और बदले में कंपनी उन्हें फिक्स्ड ब्याज दर (Coupon Rate) देती है।

• “Non-Convertible” का मतलब है कि इसे शेयरों में बदला नहीं जा सकता।

• अवधि पूरी होने पर कंपनी निवेशक का मूलधन वापस करती है।

• यह secured (संपत्ति से सुरक्षित) या unsecured (असुरक्षित) हो सकता है।

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2. SMC Global Securities Limited NCD — एक नज़दीकी नज़र

SMC Global Securities Limited एक स्थापित ब्रोकिंग और वित्तीय सेवाओं की कंपनी है, जो 1994 से भारतीय बाजार में सक्रिय है।
कंपनी ने हाल ही में अपने निवेशकों के लिए Non-Convertible Debentures (NCD) जारी किए हैं, जो स्थिर ब्याज और सुरक्षित निवेश का अवसर प्रदान करते हैं।

 मुख्य विशेषताएं

विवरण	जानकारी
इश्यू प्रकार	Secured, Redeemable NCD
क्रेडिट रेटिंग	CRISIL A / Stable
ब्याज दर (Coupon)	10% – 10.50% प्रति वर्ष
अवधि (Tenor)	24, 36 और 60 महीने
Face Value	₹1,000 प्रति NCD
सूचीबद्धता (Listing)	BSE पर
कंपनी का नेटवर्थ	₹1,096 करोड़ से अधिक
Gearing Ratio	लगभग 1.3x (कर्ज़-से-इक्विटी अनुपात)

SMC Global की ताकत

• कंपनी का व्यवसाय विविध है — ब्रोकिंग, वेल्थ मैनेजमेंट, म्यूचुअल फंड्स, और वित्तीय सलाहकार सेवाएँ।

• मजबूत नेटवर्थ और मॉडरेट लिवरेज इसे सुरक्षित श्रेणी में रखते हैं।

• CRISIL “A / Stable” रेटिंग बताती है कि कंपनी में कम से मध्यम जोखिम है।

• निवेशक को लगभग 10.5% सालाना रिटर्न का अवसर मिलता है, जो बैंक FD से कहीं अधिक है।

 निवेशकों के लिए लाभ

1. सुरक्षा: यह NCD secured है, यानी कंपनी की संपत्ति इसके खिलाफ गिरवी होती है।

2. नियमित आय: ब्याज हर छह महीने या सालाना मिल सकता है।

3. Tax-benefit नहीं, पर स्थिर रिटर्न निश्चित।

4. Liquidity: BSE पर सूचीबद्ध होने से चाहें तो आप Secondary Market में बेच सकते हैं।

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3. Chemmanur Credits and Investments Limited NCD — उच्च ब्याज के साथ अधिक जोखिम

Chemmanur Credits and Investments Limited (CCIL) एक NBFC (Non-Banking Financial Company) है, जो गोल्ड लोन, माइक्रो फाइनेंस और उपभोक्ता ऋण सेवाओं में कार्यरत है।
कंपनी ने हाल ही में 12.62% ब्याज दर तक के आकर्षक NCD जारी किए हैं, जिससे निवेशकों का ध्यान तेजी से इस ओर गया है।

 मुख्य विशेषताएं

विवरण	जानकारी
इश्यू प्रकार	Secured, Redeemable NCD
क्रेडिट रेटिंग	CRISIL BBB- / Stable
ब्याज दर (Coupon)	10.50% – 12.62% प्रति वर्ष
अवधि (Tenor)	366 दिन से 70 महीने तक
Face Value	₹1,000 प्रति NCD
Issue Size	₹100 करोड़ (बेस + ओवरसब्सक्रिप्शन)
सूचीबद्धता	BSE पर प्रस्तावित

 कंपनी की स्थिति

Chemmanur Credits का मुख्य कारोबार गोल्ड लोन और उपभोक्ता वित्त से जुड़ा है। यह क्षेत्र आर्थिक मंदी, सोने की कीमतों और ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से प्रभावित हो सकता है। CRISIL BBB- / Stable रेटिंग दर्शाती है कि यह investment grade के निचले स्तर पर है। यानी कंपनी की भुगतान क्षमता फिलहाल ठीक है, पर जोखिम SMC से अधिक है।

 निवेशकों के लिए लाभ

1. उच्च ब्याज दर: 12.62% तक का रिटर्न निवेशकों को आकर्षित करता है।

2. विकल्पों की विविधता: अलग-अलग अवधि वाले विकल्प — 18 महीने से लेकर 70 महीने तक।

3. Cumulative विकल्प: कई योजनाओं में ब्याज राशि maturity पर मिलती है, जिससे compounding लाभ होता है।

 संभावित जोखिम

• कम क्रेडिट रेटिंग (BBB-)।

• NBFC सेक्टर में liquidity संकट का खतरा हमेशा बना रहता है।

• कंपनी का राजस्व गोल्ड लोन पर निर्भर — यदि सोने की कीमतों में गिरावट आती है, तो असर पड़ सकता है।

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4. SMC और Chemmanur NCD की तुलना

पहलू	SMC Global Securities	Chemmanur Credits & Investments
क्रेडिट रेटिंग	A / Stable	BBB- / Stable
ब्याज दर	10% – 10.50%	10.5% – 12.62%
जोखिम स्तर	कम से मध्यम	मध्यम से अधिक
सुरक्षा	Secured	Secured
सेक्टर जोखिम	वित्तीय सेवा, ब्रोकिंग	गोल्ड लोन, NBFC
सूचीबद्धता	BSE	BSE
निवेशक उपयुक्तता	सुरक्षित निवेश चाहने वाले	उच्च रिटर्न चाहने वाले

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5. निवेश से पहले किन बातों पर ध्यान दें

1. Credit Rating को समझें
   रेटिंग जितनी ऊँची होगी, जोखिम उतना कम होगा। “A / Stable” बेहतर माना जाता है, जबकि “BBB-” थोड़ा कमजोर संकेत है।

2. Company का Financial Track Record
   निवेश से पहले कंपनी की बैलेंस शीट, कर्ज़-से-इक्विटी अनुपात और Net Worth को अवश्य देखें।

3. Secured vs Unsecured
   Secured NCD में आपकी पूंजी कंपनी की संपत्ति से सुरक्षित होती है, जबकि unsecured में जोखिम अधिक।

4. Liquidity
   सभी NCD secondary market में आसानी से नहीं बिकते। इसलिए केवल listing से यह मान लेना कि liquidity अच्छी है, सही नहीं।

5. Tax Implication
   NCD पर मिलने वाला ब्याज “Income from Other Sources” के तहत taxable होता है। इसलिए Post-Tax रिटर्न की गणना करें।

6. Diversification जरूरी है
   कभी भी अपनी पूरी पूंजी एक ही कंपनी के NCD में न लगाएँ। 2-3 अलग-अलग रेटिंग वाली कंपनियों में विभाजित करें।

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6. निवेशकों के लिए कौन बेहतर है?

अगर आप सुरक्षा और स्थिर आय को प्राथमिकता देते हैं, तो
👉 SMC Global Securities NCD आपके लिए सही विकल्प हो सकता है। इसकी A/Stable रेटिंग, सुरक्षित प्रकृति और मजबूत बैकग्राउंड इसे भरोसेमंद बनाते हैं।

लेकिन यदि आप थोड़ा जोखिम उठाकर अधिक ब्याज कमाना चाहते हैं,
👉 Chemmanur Credits NCD एक विकल्प हो सकता है। हालाँकि निवेश से पहले कंपनी की financial stability, debt level और business sustainability जरूर जाँचें।

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7.  निष्कर्ष: सोच-समझकर करें चयन

NCD निवेश का मुख्य उद्देश्य स्थिर और सुनिश्चित रिटर्न पाना होता है। SMC Global Securities Limited NCD जहाँ आपको विश्वसनीयता और सुरक्षा देता है, वहीं Chemmanur Credits and Investments Limited NCD उच्च रिटर्न और अधिक जोखिम दोनों साथ लाता है।

• यदि आप Risk-averse investor हैं — चुनें SMC Global NCD

• यदि आप Risk-tolerant investor हैं — चुनें Chemmanur NCD

निवेश से पहले हमेशा Offer Document / Prospectus को ध्यान से पढ़ें, रेटिंग एजेंसी की नवीनतम रिपोर्ट देखें, और अपनी वित्तीय सलाहकार की राय लें।

सही जानकारी और सावधानी के साथ किया गया NCD निवेश आपके पोर्टफोलियो में एक स्थिर आय का भरोसेमंद स्तंभ बन सकता है।

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 ResearchCover Ratings — 2025 के लिए Expert Review

निवेशकों के लिए NCD चुनना केवल ब्याज दर देखने का विषय नहीं है, बल्कि इसमें कंपनी की वित्तीय स्थिति, जोखिम स्तर और रेटिंग की विश्वसनीयता को भी समझना आवश्यक है। ResearchCover टीम ने दोनों कंपनियों के हालिया वित्तीय डेटा, क्रेडिट रेटिंग, और ब्याज ऑफर की तुलना कर नीचे दी गई निष्पक्ष रेटिंग जारी की है|

 

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8. SMC Global Securities Limited NCD — ResearchCover Rating

विस्तृत मूल्यांकन

मानदंड	स्कोर (5 में से)	टिप्पणी
सुरक्षा / Credit Risk	4.5	CRISIL A / Stable रेटिंग – मजबूत और विश्वसनीय
रिटर्न की स्थिरता	4.3	10–10.5% का फिक्स्ड और नियमित ब्याज भुगतान
कंपनी की वित्तीय स्थिति	4.4	Net Worth ₹1,000+ करोड़, Debt-Equity अनुपात संतुलित
लिक्विडिटी	4.2	BSE पर सूचीबद्ध, Secondary Market में आसानी
कुल विश्वसनीयता	4.4 / 5 (उत्कृष्ट)	मध्यम जोखिम, स्थिर आय चाहने वालों के लिए आदर्श

 ResearchCover की राय

“SMC Global Securities NCD एक सुरक्षित और भरोसेमंद निवेश विकल्प है। A-रेटिंग और स्थिर ब्याज दर इसे conservative investors के लिए उपयुक्त बनाते हैं।”

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9. Chemmanur Credits and Investments Limited NCD — ResearchCover Rating

विस्तृत मूल्यांकन:

मानदंड	स्कोर (5 में से)	टिप्पणी
सुरक्षा / Credit Risk	3.2	CRISIL BBB- / Stable — निवेश योग्य परंतु सीमांत स्तर
रिटर्न की स्थिरता	3.9	10.5% से 12.62% तक उच्च ब्याज दरें
कंपनी की वित्तीय स्थिति	3.5	NBFC सेक्टर से जुड़ी, गोल्ड लोन पर निर्भरता अधिक
लिक्विडिटी	3.7	सूचीबद्ध लेकिन Secondary Market में सीमित ट्रेडिंग
कुल विश्वसनीयता	3.6 / 5 (मध्यम)	उच्च रिटर्न के साथ उच्च जोखिम भी मौजूद

 ResearchCover की राय

“Chemmanur Credits NCD उच्च ब्याज चाहने वालों के लिए एक अवसर हो सकता है, परंतु जोखिम स्तर अपेक्षाकृत अधिक है। निवेश से पहले जोखिम प्रोफाइल और holding period अवश्य देखें।”

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10. ResearchCover का अंतिम निष्कर्ष 

श्रेणी	SMC Global NCD	Chemmanur Credits NCD
रेटिंग (5 में से)	⭐ 4.4 / 5	⭐ 3.6 / 5
जोखिम स्तर	कम–मध्यम	मध्यम–उच्च
रिटर्न	स्थिर (10%–10.5%)	उच्च (11%–12.6%)
अनुशंसा	सुरक्षित और स्थिर आय के लिए उपयुक्त	उच्च जोखिम वाले निवेशकों के लिए

 Disclaimer

इस लेख में दी गई जानकारी और रेटिंग ResearchCover टीम के स्वतंत्र विश्लेषण पर आधारित हैं। यह किसी भी प्रकार की निवेश सलाह (Investment Advice) नहीं है। निवेश से पहले कृपया अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें। ResearchCover इस जानकारी की पूर्ण सटीकता या निवेश के परिणामों के लिए जिम्मेदार नहीं होगा।