Prachay Capital Limited Bond IPO 2025: 13% ब्याज, Financial Details, Risk Analysis और निवेशकों के लिए पूरी जानकारी

 by sumer

जब भी फिक्स्ड इनकम निवेश की बात होती है, तो सबसे पहले लोगों के दिमाग में बैंक एफडी आती है। लेकिन बीते कुछ वर्षों में कॉरपोरेट बॉन्ड और एनसीडी (Non-Convertible Debenture) ने निवेशकों का ध्यान तेजी से खींचा है। इसका मुख्य कारण है एफडी से ज्यादा मिलने वाला ब्याज। इसी कड़ी में Prachay Capital Limited ने दिसंबर 2025 में अपना Bond IPO (NCD Issue) पेश किया है, जिसमें निवेशकों को सालाना 13 प्रतिशत तक का ब्याज देने का दावा किया गया है।

Prachay Capital Limited Bond IPO Financial Overview

लेकिन सवाल यह है कि क्या सिर्फ ऊंचा ब्याज देखकर निवेश करना सही होगा? क्या यह बॉन्ड सुरक्षित है? और किस तरह के निवेशकों के लिए यह सही विकल्प हो सकता है? इस लेख में हम Prachay Capital Limited के इस बॉन्ड इश्यू का पूरा, गहराई से और निष्पक्ष विश्लेषण करेंगे।

Prachay Capital Limited Bond IPO 2025

---

1.  Prachay Capital Limited क्या करती है?

Prachay Capital Limited एक NBFC (Non-Banking Financial Company) है, जो मुख्य रूप से मिड-साइज बिजनेस और कॉरपोरेट्स को लोन देती है। कंपनी का बिजनेस मॉडल wholesale lending पर आधारित है, जहां वह संपत्ति या अन्य कोलैटरल के बदले लोन प्रदान करती है।

कंपनी का दावा है कि वह तेज़ लोन अप्रूवल, कस्टमाइज्ड फाइनेंशियल स्ट्रक्चर और फ्लेक्सिबल क्रेडिट सॉल्यूशन पर फोकस करती है। यही कारण है कि पिछले कुछ वर्षों में कंपनी का लोन पोर्टफोलियो और AUM (Assets Under Management) बढ़ा है।

---

2.  Prachay Capital Limited Bond IPO 2025 का ओवरव्यू

Prachay Capital Limited का यह बॉन्ड इश्यू Public Issue of Secured, Rated और Listed NCDs के रूप में लाया गया है।

मुख्य जानकारी एक नजर में

• इश्यू ओपन: 11 दिसंबर 2025

• इश्यू क्लोज: 24 दिसंबर 2025

• फेस वैल्यू: ₹1,000 प्रति बॉन्ड

• न्यूनतम निवेश: ₹10,000

• इश्यू साइज: ₹75 करोड़

• लिस्टिंग: स्टॉक एक्सचेंज पर

• ब्याज भुगतान: मासिक (Monthly Payout)

यह बॉन्ड उन निवेशकों को ध्यान में रखकर डिजाइन किया गया है जो हर महीने नियमित आय चाहते हैं।

---

3.  ब्याज दर और अलग-अलग सीरीज का विवरण

इस NCD इश्यू में निवेशकों को तीन विकल्प दिए गए हैं:

• 3 साल की अवधि पर 12.50 प्रतिशत ब्याज

• 4 साल की अवधि पर 12.75 प्रतिशत ब्याज

• 5 साल की अवधि पर 13.00 प्रतिशत ब्याज

तीनों ही विकल्पों में ब्याज का भुगतान हर महीने किया जाएगा। सबसे ज्यादा ब्याज 5 साल वाली सीरीज में मिल रहा है, लेकिन अवधि लंबी होने के कारण जोखिम भी उसी हिसाब से बढ़ता है।

Also read - FD से बेहतर रिटर्न Edelweiss NCD IPO 2025 में 10.10% ब्याज

---

4.  Credit Rating क्या कहती है?

Prachay Capital Limited के इस बॉन्ड को CRISIL BBB- रेटिंग मिली है।

BBB- रेटिंग का मतलब होता है कि:

• कंपनी की repayment क्षमता औसत मानी जाती है

• यह निवेश Medium Risk कैटेगरी में आता है

• इसे High Safety investment नहीं कहा जा सकता

यहां यह समझना जरूरी है कि BBB- रेटिंग वाले बॉन्ड FD जैसे सुरक्षित नहीं होते। यही कारण है कि इनमें ब्याज दर ज्यादा दी जाती है।

---

5.  कंपनी की Financial Performance पर एक नजर

कंपनी के अनुसार:

• FY23 में AUM: ₹225.68 करोड़

• FY25 में AUM: ₹335.20 करोड़

• CAGR: लगभग 21.87 प्रतिशत

इसके अलावा कंपनी का Capital Adequacy Ratio (CRAR) करीब 30 प्रतिशत बताया गया है, जो regulatory requirement से ऊपर है। इससे यह संकेत मिलता है कि कंपनी के पास जोखिम से निपटने के लिए पर्याप्त पूंजी है।

---

6.  Prachay Capital Limited Bond के प्रमुख फायदे

1.  एफडी से ज्यादा ब्याज - 13 प्रतिशत तक का रिटर्न मौजूदा बैंक एफडी के मुकाबले काफी ज्यादा है। यही इस बॉन्ड का सबसे बड़ा आकर्षण है।

2. मासिक इनकम का विकल्प - हर महीने ब्याज भुगतान होने के कारण यह बॉन्ड उन निवेशकों के लिए उपयोगी है, जो नियमित कैश फ्लो चाहते हैं।

3. Secured NCD -  यह बॉन्ड सिक्योर्ड है, यानी कंपनी की कुछ संपत्तियां इसके बदले गिरवी रखी गई हैं। इससे Unsecured बॉन्ड की तुलना में सुरक्षा थोड़ी बेहतर मानी जाती है।

4. Listed Instrument - बॉन्ड एक्सचेंज पर लिस्ट होंगे, जिससे जरूरत पड़ने पर इन्हें सेकेंडरी मार्केट में बेचा जा सकता है।

---

7.  Prachay Capital Limited Bond से जुड़े जोखिम

1. BBB- रेटिंग का जोखिम - यह रेटिंग बताती है कि कंपनी की वित्तीय स्थिति बहुत मजबूत नहीं मानी जाती। आर्थिक दबाव या बिजनेस स्लोडाउन में repayment पर असर पड़ सकता है।

2. High Debt Level - सितंबर 2025 तक कंपनी का कुल कर्ज लगभग ₹267 करोड़ बताया गया है। Debt-Equity Ratio 2.41 है, जो NBFC के लिए थोड़ा ऊंचा माना जाता है।

3. Interest Rate Risk - कंपनी की लगभग पूरी आमदनी ब्याज से आती है। अगर बाजार में ब्याज दरों में अचानक बदलाव होता है, तो कंपनी के margins पर असर पड़ सकता है।

4. Real Estate और Collateral Risk - कंपनी के ज्यादातर लोन संपत्ति या अन्य एसेट्स के बदले दिए गए हैं। अगर रियल एस्टेट की कीमतों में गिरावट आती है या recovery में देरी होती है, तो cash flow प्रभावित हो सकता है।

5. Legal और Cash Flow Risk - कंपनी और उसके ग्रुप पर कुछ कानूनी मामले भी बताए गए हैं। इसके अलावा कुछ अवधि में operating cash flow negative रहा है, जो निवेशकों के लिए चिंता का विषय हो सकता है।

---

8.  ₹10,000 निवेश पर अनुमानित कमाई

अगर कोई निवेशक 5 साल वाली 13 प्रतिशत ब्याज वाली सीरीज में ₹10,000 निवेश करता है, तो:

• सालाना ब्याज: लगभग ₹1,300

• मासिक इनकम: लगभग ₹108

• 5 साल में कुल ब्याज: करीब ₹6,500

• मैच्योरिटी पर मूलधन: ₹10,000

यह सिर्फ अनुमान है, वास्तविक भुगतान prospectus के अनुसार होगा।

Also read - Muthoot Mercantile NCD IPO 2025: 11.73% तक ब्याज, निवेश की पूरी जानकारी

---

9.  निवेशकों के लिए 

यह बॉन्ड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकता है:

• जो मासिक आय चाहते हैं

• जो FD से थोड़ा ज्यादा जोखिम ले सकते हैं

• जिनका पोर्टफोलियो diversified है

• जो कुल निवेश का छोटा हिस्सा कॉरपोरेट बॉन्ड में लगाना चाहते हैं

---

10.  किन निवेशकों को इससे दूरी बनानी चाहिए?

यह बॉन्ड उन लोगों के लिए सही नहीं माना जाता:

• जो पूरी तरह सुरक्षित निवेश चाहते हैं

• जो पहली बार बॉन्ड या NBFC में निवेश कर रहे हैं

• जिनकी risk tolerance बहुत कम है

• जो लंबी अवधि में capital growth चाहते हैं

---

11.  FD बनाम Prachay Capital Bond: संक्षिप्त तुलना

FD जहां कम जोखिम और कम रिटर्न देती है, वहीं Prachay Capital Bond ज्यादा रिटर्न के बदले ज्यादा जोखिम के साथ आती है। इसलिए इसे FD का सीधा विकल्प नहीं माना जाना चाहिए।

---

निष्कर्ष

Prachay Capital Limited का यह बॉन्ड इश्यू High Return के साथ Medium Risk का उदाहरण है। 13 प्रतिशत ब्याज आकर्षक जरूर है, लेकिन BBB- रेटिंग, ऊंचा कर्ज और NBFC से जुड़े जोखिमों को नजरअंदाज नहीं किया जा सकता।

समझदारी इसी में है कि अगर आप इसमें निवेश करना चाहते हैं, तो:

• कुल पोर्टफोलियो का छोटा हिस्सा ही लगाएं

• इसे FD का विकल्प न मानें

• Prospectus ध्यान से पढ़ें

• Risk को समझकर ही फैसला लें

सही जानकारी और संतुलित सोच के साथ लिया गया निर्णय ही निवेश में सफलता की कुंजी होता है।

---

डिस्क्लेमर - यह लेख केवल जानकारी के उद्देश्य से लिखा गया है। निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श अवश्य करें।